Wenn die Liquidität nicht reicht: Moratorium und Nachlassvertrag
Ein Schweizer KMU, das fällige Verbindlichkeiten nicht bedienen kann, sieht sich mit Pfändung, Betreibung oder in schweren Fällen mit der Drohung einer Konkurseröffnung konfrontiert. Vor der Zwangsliquidation sieht das Bundesgesetz über Schuldbetreibung und Konkurs (SchKG, SR 281.1) Restrukturierungsinstrumente vor: das Moratorium (Aussetzung oder Aufschub der Konkursliquidation) und den Nachlassvertrag (Vereinbarung mit den Gläubigern, Nachlassvertrag oder Vergleich).
Für den Finanzverantwortlichen und das Treuhandbüro sind diese Phasen nicht nur Rechtsfragen: Sie verändern die Prämisse der Unternehmensfortführung, die Einordnung von Verbindlichkeiten und erwarteten Verlusten, die Kommunikation mit Banken und Lieferanten sowie die Regelmässigkeit der ordentlichen Buchhaltung. Eine inkonsistente buchhalterische Behandlung kann die Genehmigung des Nachlassvertrags gefährden, Haftung gegenüber der Revisionsstelle auslösen oder Meldepflichten gegenüber dem Konkursrichter gemäss Art. 725 ff. OR beschleunigen.
Dieser Leitfaden skizziert den typischen Weg im KMU-Umfeld mit Bezug zum Obligationenrecht (OR) und zum SchKG und zeigt, wie nachvollziehbare Buchungen und verteidigbare Bilanzen bis zum Abschluss des Verfahrens beibehalten werden.
Moratorium, Nachlassvertrag und Konkurs: Was sich für das Unternehmen ändert
Die drei Situationen schliessen sich im Zeitverlauf progressiv aus, während des Moratoriums kann die Tätigkeit jedoch unter Aufsicht des Konkursrichters und des Sachwalters fortgesetzt werden:
| Aspekt | Moratorium | Nachlassvertrag | Konkurs (Liquidation) |
|---|---|---|---|
| Ziel | Zeit gewinnen für Restrukturierung oder Verhandlung | Gläubiger im vereinbarten Umfang befriedigen und Unternehmen retten | Aktiven verwerten und pro rata verteilen |
| Rechtsgrundlage (orientierend) | SchKG, Art. 293 ff. (vorläufiges oder definitives Moratorium, mit Sachwalter) | SchKG, Art. 293 ff. und 314 ff. (ordentlicher Nachlassvertrag im Rahmen des Moratoriums) | SchKG, Art. 171 ff. und 191 ff.; Konkurseröffnung durch zuständigen Richter |
| Operative Führung | In der Regel Fortführung; gegebenenfalls Sachwalter mit Kontroll- oder Verwaltungsbefugnissen | Fortführung, wenn der Nachlassvertrag dies vorsieht; Beschränkungen bei ausserordentlichen Rechtsgeschäften | Übergang an die Konkursamtstelle; Beendigung der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit |
| Wirkung auf Gläubiger | Aussetzung individueller Betreibungsmassnahmen (vorbehaltlich Ausnahmen) | Quoren und Mehrheiten; verbindliche Verteilungsquoten bei Genehmigung | Klassierung der Forderungen; Verteilung nach Konkursregeln |
| Typische buchhalterische Auswirkung | Neubewertung der Fortführung; Trennung der Verfahrenskosten | Erfassung von Schulderlass, Nachrangstellungen, allfälligen Gesellschafterleistungen | Kontenabschluss; Schlussbilanz; allfälliger Übergang zur Liquidationsbuchhaltung |
Zahlungsfähigkeit, Kapitalverlust und Überschuldung: Art. 725, 725a und 725b OR
Unabhängig vom Moratorium muss die Kapitalgesellschaft die Vermögenslage überwachen:
Art. 725 OR — Insolvenzrisiko
Der Verwaltungsrat überwacht die Zahlungsfähigkeit. Besteht die Gefahr, dass die Gesellschaft insolvent wird, trifft er Sanierungsmassnahmen und stellt bei Bedarf ein Gesuch um Nachlassstundung gemäss SchKG. Die Beurteilung stützt sich auf realistische Liquidität und Cash-Szenarien, nicht allein auf Auftragsbestände.
In der Buchhaltung: Verzögerungen bei Wertberichtigungen auf uneinbringliche Forderungen oder veraltete Bestände vermeiden, die die Kassenlage verschleiern.
Art. 725a und 725b OR — Kapitalverlust und Überschuldung
Art. 725a schreibt Sanierungsmassnahmen vor, wenn das Nettoaktivum unter die Hälfte des Aktien- oder Stammkapitals und der gesetzlichen Kapital- und Gewinnreserven fällt. Art. 725b verlangt bei begründeter Überschuldungsbefürchtung Zwischenabschlüsse zum Fortführungs- und zum Veräusserungswert (vom Revisor geprüft); zeigen beide eine Überschuldung, informiert der Verwaltungsrat den Richter, sofern keine Ausnahmen greifen (dokumentierte Gläubigernachrangstellung oder Sanierung innerhalb von 90 Tagen) oder ein Nachlassverfahren gemäss Art. 173a SchKG.
Die Buchhaltung muss die Zwischenabschlüsse und Bewertungskriterien dokumentieren — nützlich für die rechtzeitige Prüfung einer Nachlassstundung.
Bilanz während Moratorium und Nachlassverhandlung
Solange die Tätigkeit nicht liquidiert ist, verlangen die schweizerischen Rechnungslegungsvorschriften (Swiss GAAP FER für KMU) grundsätzlich die Anwendung des Fortführungsprinzips. Der Beginn des Moratoriums hebt diese Prämisse nicht automatisch auf: Sie entfällt erst, wenn die Liquidation unvermeidlich und nicht mehr aufschiebbar ist. In der KMU-Praxis fällt der Wendepunkt oft mit der Abweisung des Moratoriums, der Unmöglichkeit eines glaubwürdigen Nachlassvertrags oder mit einem Sachwalter bzw. einer gerichtlichen Entscheidung zusammen, die den Verkauf des Unternehmens als Ganzes anordnet.
Vermögensposten sorgfältig behandeln
- 1.Forderungen und Vorräte: Abschreibungen bei Risikokunden und langsamem Lager beschleunigen; den Zusammenhang mit dem den Gläubigern vorgelegten Sanierungsplan dokumentieren.
- 2.Anlagevermögen: prüfen, ob der Buchwert noch durch künftige Cashflows oder nur durch Veräusserungsannahmen gedeckt ist; allfällige Wertminderungen wirken auf die Zwischenabschlüsse gemäss Art. 725b OR.
- 3.Erwartete nachlassvertragliche Verbindlichkeiten: bis zur Genehmigung des Nachlassvertrags Schulden in der Bilanz nicht streichen; stattdessen können Schätzungen (mit Offenlegung) für den verhandelten Erlassanteil zurückgestellt werden, wenn der Vorschlag formalisiert und mitgeteilt ist.
- 4.Gesellschafterdarlehen und Nachrang: Einlagen auf Kapitalkonto oder nachrangige Darlehen mit klarem Datum und Konditionen erfassen; sie beeinflussen die Stellung der ungesicherten Gläubiger im Nachlassplan.
Nach Genehmigung des Nachlassvertrags
Mit der gerichtlichen Genehmigung wird die befreiende Wirkung auf die vereinbarten Quoten erfasst: Reduktion der Verbindlichkeiten gegen Mittelabfluss (falls vorgesehen) und/oder Buchung ausserordentlicher Erträge aus Schulderlass gemäss genehmigtem Plan. Jede Position ist mit dem Genehmigungsdokument zu verknüpfen — für allfällige Steuerprüfungen (Behandlung des Schulderlasses in bestimmten Fällen als Ertrag) und für die ordentliche Revision.
Gläubiger, Forderungsklassen und Transparenz gegenüber der Bank
Der Nachlassvertrag basiert auf einem Vorschlag mit Befriedigungsquoten je Gläubigerklasse. Für Buchhaltung und Controlling lohnt es sich, Verbindlichkeiten auf Kontenplanpositionen mit Bezug zur Konkursklasse abzubilden:
| Klasse (vereinfacht) | Beispiele in KMU | Hinweis für die Erfassung |
|---|---|---|
| Bevorrechtigt | Ausstehende Löhne (gesetzliche Grenzen), bestimmte AHV-Forderungen | Oft vom Erlass ausgenommen; Vorrang bei Zahlung im Plan |
| Gesichert | Bankkredite mit Sach- oder Personalhaftung | Nachlassplan mit allfälliger Freigabe von Sicherheiten abstimmen |
| Ungesichert | Lieferanten, MWST, Steuern, nicht nachrangige Darlehen | Hauptgegenstand prozentualer Kürzungen im Nachlassvertrag |
| Nachrangig / Gesellschafter | Gesellschafterdarlehen, schriftlich nachrangig gestellte Konzernverbindlichkeiten | In der Regel zuletzt bei der Verteilung; oft umgewandelt oder verzichtet |
Während des Moratoriums können Zahlungen ausserhalb des ordentlichen Geschäftsgangs eingeschränkt oder der Zustimmung des Sachwalters unterstellt sein. Jede «ausserordentliche» Zahlung mit Verwendungszweck und Genehmigung zu erfassen vermeidet Beanstandungen bei der Genehmigung und erleichtert den Bankabgleich in einer Phase intensiverer Kontrollen durch Lieferanten und Kreditinstitute.
Buchhalterische Kontinuität: Buchungen, MWST und Personalkosten
Das Verfahren setzt weder die Buchführungspflicht (Art. 957 ff. OR) noch MWST-Fristen und, wo anwendbar, ordentliche Steuererklärungen aus. Das operative Risiko für ein KMU ist der Stau an Rückständen, während die Aufmerksamkeit des Managements vom Konkursrichter und den Gläubigern in Anspruch genommen wird.
Kostenstelle «Verfahren»
Anwalts-, Sachwalter-, Sachverständigen- und Beraterhonorare auf dedizierten Konten isolieren (z. B. Konto 6200 mit Unterkonto oder Projekt «Moratorium/Nachlassvertrag»). In Bilanz und Lagebericht erleichtert das die Ablesbarkeit der Restrukturierungskosten gegenüber der operativen Marge.
Ordentlicher Debitoren-Kreditoren-Zyklus
Weiter fakturieren mit konsistenter Nummerierung, Gutschriften und Zahlungseingänge erfassen; Gesellschaftskonten nicht mit privaten Bewegungen des in der Krise stehenden Gesellschafter vermischen. Bei der MWST prüfen, ob Zahlungsverzug verzugszinsen auslöst und ob Schulderlass frühere Vorsteuerabzüge berührt.
Löhne, AHV/BVG-Beiträge und Quellensteuer bleiben nach den üblichen Regeln fällig; unbezahlte Lohnrückstände können den Nachlassvertrag blockieren, da Arbeitnehmerforderungen zu den bevorrechtigten Ansprüchen zählen. Die Personalbuchhaltung muss mit der tatsächlichen Liquidität übereinstimmen, auch wenn ein Stundungsplan mit der kantonalen Ausgleichskasse verhandelt wird.
Verfahrensphasen und Unterlagen für das Finance-Team
- Gesuch um Moratorium beim Konkursrichter am Sitz der Gesellschaft: typische Beilagen sind aktuelle Vermögensübersicht, vorläufiger Sanierungsplan, Gläubigerverzeichnis. Die Buchhaltung liefert Fälligkeitsauszüge und Debitoren-/Kreditoren-Altersstruktur.
- Moratorium mit Sachwalter: der Sachwalter kann kritische Zahlungen (Mieten, Nebenkosten, Rohmaterial) zur Aufrechterhaltung des Betriebs genehmigen; jede schriftliche Genehmigung nachverfolgen.
- Einreichung des Nachlassvertrags: Prozentsätze je Klasse, allfällige Sofortzahlungen und Stundungen; Konsistenz mit Bilanzzahlen und projiziertem Cashflow.
- Gläubigerversammlung und Genehmigung: nach der Abstimmung buchhalterische Wirkungen erfassen; Fälligkeitsplan der Restschulden aktualisieren.
Ordentliche Revision und internes Reporting
Hat die Gesellschaft nicht auf die Befreiung verzichtet, prüft der Revisor die Fortführungssituation mit erhöhter Aufmerksamkeit. Wöchentlicher Liquiditätsplan, Bankcovenants und Korrespondenz mit dem Konkursrichter reduzieren das Risiko eines modifizierten Berichts oder eines Verweises auf Art. 725 ff. OR. Für Verwaltungsrat oder Gesellschafter unterstützt ein Kurzbericht (Liquidität, normalisiertes EBITDA ohne einmalige Verfahrenskosten, Szenario mit und ohne Nachlassvertrag) informierte Entscheide.
Buchhalterische Checkliste für Moratorium und Nachlassvertrag
- ✓Zwischenbilanz mit Realisierungskriterien für den Test gemäss Art. 725b OR protokolliert dokumentiert
- ✓Gläubigerverzeichnis mit Buchsalden und Kontoauszügen zum Stichtag abgestimmt
- ✓Trennung von Verfahrenskosten und Anwaltskosten auf dedizierten analytischen Konten
- ✓Zahlungspolitik während des Moratoriums (Schwellen, Doppelunterschrift, Protokoll der Sachwalter-Genehmigungen)
- ✓MWST-/Steuer-Fälligkeitsplan trotz Verhandlung mit privaten Gläubigern aktuell
- ✓Vorlage für Buchungen nach Genehmigung (Schulderlass, Teilterledigung, neue Fälligkeiten)
Organisation und digitale Werkzeuge
Moratorium und Nachlassvertrag verlangen von KMU eine zeitnahe, für Gläubiger lesbare und vor dem Konkursrichter verteidigbare Buchhaltung. Rechnungen, Zahlungen, Fälligkeitspläne und Verfahrensunterlagen in einem System zu bündeln reduziert Fehler unter Druck und beschleunigt die Erstellung der Vermögensbeilagen.
Mit Accountex können Sie die ordentliche Erfassung beibehalten, Liquidität nach Fälligkeit überwachen und Auszüge je Gläubigerklasse erstellen — damit Juristen, Revisoren und Management während des gesamten Nachlassverfahrens mit denselben Zahlen arbeiten, vom ersten Moratoriumsgesuch bis zur Genehmigung des Nachlassvertrags.